Konta, kredyty i lokaty

Rynek funduszy inwestycyjnych zawsze budził wiele emocji wśród inwestorów, chociaż z pewnością nie takie jak gra na giełdzie. Giełda to niesamowita adrenalina, to duże zyski, ale i duże straty. Gra na giełdzie, to znajomość giełdy, chociaż są tacy, którzy twierdzą, że najmniej do powiedzenia mają zwykli inwestorzy, że rynkiem tym manipulują wielkie korporacje finansowe, a ostatnio nawet zorganizowane gangi. Taka właśnie ostatnio ukazała się informacje, chociaż jak twierdzą specjaliści od tego rynku, nawet gdyby zorganizowana przestępczość zainteresowała się giełdą to jej wpływy byłyby znacznie ograniczone. Tak czy inaczej niedobrze by się stało, aby na giełdzie zaczęli rozdawać karty gangsterzy. Wracajmy jednak do rynku funduszy inwestycyjnych. Według wstępnych analiz rok 2010 miał być tylko nieco gorszy od bardzo dobrego dla tego rynku roku 2009. Można powiedzieć, że w zasadzie prognozy te sprawdzają się, albowiem mimo wzrostów i spadków ogólnie rzecz biorąc bilans pierwszych pięciu miesięcy był raczej korzystny. Chociaż ostatnie dwa miesiące były niestabilne, dlatego wzrosty na tym rynku przeplatały się z nagłymi i silnymi zniżkami. Skąd takie wahania na tym rynku i skąd jego niestabilność? Z pewnością sprawiły to zawirowania na rynkach finansowych Grecji oraz kilku innych państw zjednoczonej europy, co skutkowało zmianami w budżecie UE. Jak twierdzą nasi analitycy finansowi, bezpieczeństwo i taką cichą przystań dla naszych inwestycji zapewniało nam złoto oraz ropa naftowa.
Rzeczywiście rynek funduszy inwestycyjnych nie był w ostatnim okresie stabilnym rynkiem, aczkolwiek – nie wdając się w szczegółowe analizy – na przykład miesięczny bilans spadków i wzrostów kwietnia był jeszcze korzystny dla właścicieli polskich akcji wig20 + 2,1%. Gorzej radziły sobie w tym okresie małe i średnie firmy, ponieważ na przykład indeks grupujący najmniejsze spółki swig80 zyskał zaledwie pół procenta. Na dzień dzisiejszy trzeba powiedzieć tak: stopy zwrotu funduszy aktywnej alokacji nie odbiegają zbytnio od stóp zwrotu funduszy funduszy zrównoważonych, co jest raczej nieoczekiwaną sytuacją. Fundusze aktywnej alokacji powinny być aktywnie zarządzane w zależności od aktualnej koniunktury. Tymczasem nie zawsze tak było o co mają do tfi pretensje inwestorzy tych funduszy. Co to oznacza w praktyce? Jeżeli ceny  akcji spadają ma to oznaczać minimalizacje strat i odwrotnie jeżeli ceny akcji rosną maksymalizacje zysków.
Warto przyjrzeć się ostatnim rankingom funduszy inwestycyjnych. Wynika z nich jeszcze jedna konkluzja – nie zawsze wyceny funduszy, ich wartość jednostkowa idą w parze z pozycją w tabeli rankingu. Prosty przykład, z majowego rankingu krótkoterminowych funduszy inwestycyjnych wynika, że wyceny funduszy nie mają większego znaczenia w zwrotach, bowiem na przykład fundusz aviva inwestors akcyjny, posiadający najwyższą wartość jednostki na rynku /1,544,02/, a zajmuje dopiero siódme miejsce. Natomiast na czele znajduje się Qercus agresywny, którego wartość jednostki według wyceny funduszy zamyka się w granicach 129,01. Ale już w zestawieniu funduszy długoterminowych prowadzi zdecydowanie bph obligacji 2, którego wartość jednostki jest największa i wynosi 2,804,82  / i jest o ponad 10 razy większa niż wartość jednostki drugiego z funduszy z najwyższą wyceną.